Для долгосрочного инвестирования нужно внимательно изучить саму компанию, сферу ее деятельности, степень востребованности ее товаров и услуг.
Уоррен Баффетт следует принципу «покупаю то, чем пользуюсь сам» по отношению к большей части своих приобретений. Будучи поклонником баночной кока-колы, Berkshire владеет 7% акций компании, бреется бритвами «Жиллетт» (11% акций), пользуется карточкой American Express (10% акций), любимая газета - Washington Post (15% акций). Прежде чем вложиться в акции новой компании он хорошо исследует ее бизнес.
Независимость
Уоррен Баффетт часто поступает вопреки мнению большинства аналитиков и трейдеров. Он не согласен с теми, кто сосредотачивается на краткосрочных факторах, забывая куда, собственно говоря, инвестируются деньги.
Баффетт считает, что для хорошего инвестора мало получить соответствующее образование, уметь отличать хороший бизнес от плохого и даже иметь нюх. Нужно быть уверенным в себе, и уметь позволить себе независимое от толпы мнение; и уметь держать себя в рамках тех ограничений, что инвестор сам для себя устанавливает. Нужно уметь самостоятельно принимать решения.
Баффетт уверен: подражание большинству не тот способ, что поможет заработать большие деньги. Один из советов Баффетта начинающим инвесторам звучит так: «Ты не прав и не неправ, потому что другие люди согласны с тобой. Ты прав, потому что твои факты верны и твоя логика рассуждений верна — и только это делает тебя правым».
Основываясь на этих принципах, разработан ряд критериев оценок акций российских компаний. Эти критерии сильно отличаются от выбора большинства фондовых аналитиков. Они помогают определить наиболее перспективные компании, способные принести наибольшую прибыль в долгосрочном периоде.
1. Долгосрочные перспективы
Нужно оценить способность компании увеличивать выручку, прибыль, и свою стоимость в долгосрочной перспективе. При этом учитывается отрасль, в которой работает компания и поставленные перед компанией долгосрочные цели и планы.
Значимость критерия: 20%
2. Явное конкурентное преимущество
Выгодные отличия компании от конкурентов, степень ее защиты от прихода на рынок новых конкурентов, и активации уже существующих. Заметность и стабильный интерес к компании и ее продукции со стороны потребителей.
Значимость критерия: 20%
3. Рентабельность компании
Текущая рентабельность компании и перспектива ее роста с учетом инвестиций.
Значимость критерия: 15%
4. Зависимость от внешних факторов
Степень зависимости результатов деятельности компании от изменяющихся факторов: сырьевых, рынка капитала, политических, налоговых и т.д.
Значимость критерия: 15%
5. Маркетинговая стратегия
Маркетинговая стратегия позволяет компании завоевать потребителей. Ее результаты могут очень сильно сказаться в долгосрочном периоде.
Значимость критерия: 10%
6. Менеджмент компании
Оценка работы менеджмента компании, и степени его способности реализовать поставленные перед компанией цели и планы.
Значимость критерия: 10%
7. Достаточность информации о бизнесе компании
Полнота информации о компании, в которую инвестируются деньги. Степень открытости работы и планов компании для инвесторов.
Значимость критерия: 10%
На основе этих критериев построен рейтинг акций Баффетта...
Арсений Маврин
В статье использовались материалы Интернет ресурса www.buffett.ru
Новости и скандалы недели » » »
